Les DEX (échanges décentralisés) fonctionnent sans intermédiaire. Contrairement aux plateformes centralisées comme Binance ou Coinbase, elles s’appuient sur des contrats intelligents pour exécuter des transactions en pair-à-pair.
La singularité des plateformes DEX
Il faut savoir qu’Uniswap, Curve et dYdX figurent parmi les plus influents sur Ethereum. tandis que Solana et Arbitrum développent leurs propres alternatives avec des frais réduits et des vitesses accrues.
L’absence de garde des fonds sur un DEX élimine le risque de faillite d’un intermédiaire, mais expose les utilisateurs à d’autres dangers comme l’inefficacité des prix (slippage) et les attaques de type MEV (Maximal Extractable Value). En revanche, la transparence et l’accessibilité sont des atouts majeurs, attirant autant les investisseurs institutionnels que les traders cherchant à échapper aux réglementations strictes des plateformes centralisées.
Contexte du marché
Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, traverse une période tumultueuse. Au cours des trois derniers mois, son prix a chuté de 40 %, atteignant 2 087 $ par Token en mars 2025. Cette baisse est attribuée à une concurrence accrue de blockchains rivales comme Solana et Cardano, ainsi qu’à une désillusion croissante des investisseurs envers les promesses de la finance décentralisée (DeFi).
Performance des DEX sur Ethereum
Malgré cette baisse significative de valeur, les échanges décentralisés (DEX) basés sur Ethereum ont connu une augmentation notable de leur volume. Le 3 février 2025, le volume quotidien des DEX sur Ethereum a atteint 8,48 milliards de dollars, un niveau inégalé depuis mars 2023. Cette hausse suggère une activité transactionnelle intense, même en période de volatilité des prix.
Comparaison avec Solana
Néanmoins, Ethereum fait face à une concurrence féroce. Les DEX basés sur Solana ont enregistré un volume quotidien de 9,56 milliards de dollars le même jour, surpassant légèrement Ethereum. L’attrait de Solana réside dans ses frais réduits et sa rapidité de traitement, attirant ainsi davantage de traders.
Préférences des traders institutionnels
Selon le rapport « The State of DEXs 2025 » publié par OKX, Solana domine le marché de détail des DEX avec 48 % de part de marché. Cependant, Ethereum reste le réseau privilégié pour les transactions institutionnelles dépassant 50 000 dollars, grâce à sa liquidité et sa réputation bien établies.
Perspectives du marché des dérivés sur les DEX
Les prévisions indiquent que le marché des dérivés sur les DEX pourrait plus que doubler en 2025, atteignant 3,48 trillions de dollars. Cette croissance est alimentée par la recherche de plateformes offrant des frais réduits et un accès à des actifs plus spéculatifs.
Implications pour le marché des cryptomonnaies
Ces tendances soulignent une transformation du paysage des cryptomonnaies. Les investisseurs institutionnels continuent de privilégier Ethereum pour sa stabilité et sa liquidité, tandis que les traders de détail se tournent vers des alternatives comme Solana pour des transactions plus rapides et moins coûteuses. Cette dynamique pourrait redéfinir les stratégies d’investissement et influencer le développement futur des plateformes blockchain.
Voir aussi: Ethereum 2025 une année décisive pour la blockchain
En conclusion, malgré une baisse significative de son prix, Ethereum maintient une position solide dans l’écosystème des DEX, notamment auprès des investisseurs institutionnels. Toutefois, la montée en puissance de concurrents comme Solana indique une évolution des préférences du marché, suggérant une période de réévaluation stratégique pour Ethereum et ses acteurs.
